De sage vertelt het verhaal van acht generaties van dezelfde IJslandse familie. De zevende generatie neemt een centrale plaats in: de daarmee verband houdende gebeurtenissen vonden plaats aan het einde van de 10e en het begin van de 11e eeuw.
Ketil the Flat Nose bekleedde een hoge positie in Noorwegen. Toen koning Harald de Blonde zijn hoogste macht bereikte, verzamelde Ketil zijn familieleden voor advies. Iedereen was het erover eens dat het nodig was het land te verlaten De zonen van Ketil Bjarn en Helgi besloten zich in IJsland te vestigen, waarover ze veel verleidelijke dingen hadden gehoord. Ketil zei dat het in zijn gevorderde jaren beter is om naar het buitenland te gaan. Hij kende deze plaatsen goed. Ketil ging naar zijn dochter Unn the Wise. In Schotland werd hij goed ontvangen door nobele mensen: hij en zijn familieleden werden uitgenodigd om zich te vestigen waar ze maar wilden. De zoon van Unn Wise Thorstein was een succesvolle krijger en nam de helft van Schotland over. Hij werd een koning, maar de Scottes braken de overeenkomst en vielen hem verraderlijk aan.Na de dood van zijn vader en de dood van zijn zoon gaf Unn the Wise in het geheim de opdracht om een schip in het bos te bouwen, rustte hem uit en ging de weg op. Alle nabestaanden gingen met haar mee. Er was geen ander geval dat een vrouw met zoveel metgezellen en met zoveel rijkdom aan het enorme gevaar ontsnapte! Ze werd vergezeld door vele waardige mensen, maar ze blonken allemaal uit boven een nobele man genaamd Coll from the Valleys.
Torstein the Red had zes dochters en een zoon, wiens naam Olav Feilan was. Unn trouwde met al haar kleindochters en elk van hen bracht een illustere familie voort. In IJsland bezocht Unn eerst de broeders en bezette vervolgens de uitgestrekte landen rond de Bradfjord. In het voorjaar trouwde Coll met Torgerd, dochter van Thorstein de Rode, - Unn gaf de hele Laxdahl-vallei als bruidsschat achter haar. Ze verklaarde haar erfgenaam van Olav Feilan. Op de trouwdag van haar kleinzoon verliet Unn plotseling het festival. De volgende ochtend ging Olav haar kamer binnen en zag dat ze dood in bed zat. Mensen bewonderden dat Unn tot de dag van zijn dood zijn waardigheid en grootheid wist te behouden.
Toen de Coll from the Dales ziek werd en stierf, was zijn zoon Haskuld in zijn jeugd. Maar Torgerd, de dochter van Thorstein, de moeder van Haskuld, was nog een jonge en erg mooie vrouw. Nadat Coll stierf, vertelde ze haar zoon dat ze zich niet gelukkig voelde in IJsland. Haskuld kocht haar een halfschip en ze zeilde met grote rijkdom naar Noorwegen, waar ze al snel trouwde en een zoon baarde. De jongen kreeg de naam Khrut. Hij was erg knap - zoals zijn grootvader Thorstein en over-overgrootvader Ketil the Flat-Nosed. Na de dood van haar tweede echtgenoot trok Torgerd zich terug naar IJsland. Haskulda hield meer van haar dan van andere kinderen. Toen Torgerd stierf, kreeg Haskuld al het goede, hoewel de helft Khrut zou krijgen.
Een man genaamd Bjarn had een dochter, Jorunn, een mooi hooghartig meisje. Haskuld omhelsde haar en kreeg toestemming. De bruiloft was prachtig - alle gasten vertrokken met rijke geschenken. Haskuld deed op geen enkele manier onder voor zijn vader Call. Hij en Jorunn hadden verschillende kinderen: hun zonen waren Torlake en Bard, en hun dochters waren Hallgerd en Turid. Ze beloofden allemaal dat ze uitstekende mensen zouden worden. Haskuld vond het voor zichzelf vernederend dat zijn huis erger was gebouwd dan hij had gewild. Hij kocht een schip en reed naar het bos naar Noorwegen. Familieleden die daar woonden, begroetten hem met open armen. Konung Hakon was hem zeer genadig: hij koos een bos uit, presenteerde een gouden pols en een zwaard. Haskuld kocht een mooie slaaf in Noorwegen, hoewel de koopman hem waarschuwde dat ze dom was. Haskuld deelde een bed met haar, maar toen hij terugkeerde naar IJsland, besteedde hij geen aandacht meer aan haar. En Jorunn zei dat ze geen ruzie zou maken met de bijvrouw, maar voor iedereen is het beter dat ze doofstom is. Aan het einde van de winter beviel de vrouw van een ongewoon mooie jongen. Haskuld beval hem om Olav te worden genoemd, omdat zijn oom Olav Feylan kort daarvoor stierf. Olav viel op tussen andere kinderen en Haskuld hield heel veel van hem. Haskuld hoorde eens moeder Olav met zijn zoon praten. Hij naderde hen en vroeg de vrouw om niet meer dan haar naam te verbergen. Ze zei dat ze Melkork heette en dat ze de dochter was van Murkyartan, koning van Ierland. Haskuld antwoordde dat ze haar hoge afkomst tevergeefs zo lang had onthouden. Yorunn veranderde haar houding ten opzichte van Melkork niet. Eens trok Melkorka Jorunn uit en sloeg ze haar in het gezicht met kousen. Melkorka werd boos en brak Yorunn neus aan bloed. Haskuld scheidde de vrouwen en vestigde Melkork afzonderlijk. Al snel werd duidelijk dat haar zoon Olav mooier en hoffelijker zou zijn dan andere mensen. Haskuld hielp een man genaamd Thord Goddy, en dankbaar nam hij Olav mee naar het onderwijs. Melkorka vond zo'n adoptie vernederend, maar Haskuld legde uit dat ze kortzichtig was: Tord heeft geen kinderen en na zijn dood zal Olav het eigendom erven. Olav groeide, werd lang en sterk. Haskuld belde Olaoa Pavlin, en deze bijnaam bleef bij hem.
Hrut, de broer van Haskuld, was een gevolg van koning Harald. Zijn moeder, Gunnhild, waardeerde hem zo hoog dat ze niemand met hem wilde vergelijken. Hrut stond op het punt een grote erfenis in IJsland te ontvangen en de koning gaf hem een schip. Gunnhild was erg van streek door zijn vertrek. Toen Khrut naar Haskuld kwam, zei hij dat zijn moeder geen bedelaar was toen ze in Noorwegen trouwde. Drie jaar lang eiste Khrut zijn bezittingen op, en velen geloofden dat hij gelijk had in dit geschil. Vervolgens stal Khrut twintig koeien van Haskuld en doodde twee bedienden. Haskuld was woedend, maar Jorunn raadde hem aan om met zijn broer de wereld in te gaan. Haskuld gaf Khrut vervolgens een deel van de erfenis, en Khrut vergoedde de hem veroorzaakte schade. Sindsdien begonnen ze met elkaar op te schieten, zoals het de familie betaamt.
Melkorka wilde dat Olav naar Ierland ging om zijn nobele familieleden te vinden. Ze wilde haar zoon helpen en trouwde met Torbjarn Hilogo, en hij gaf Olav veel goederen. Haskuld vond dit allemaal niet zo leuk, maar hij maakte geen bezwaar. Olav ging de zee op en bereikte al snel Noorwegen. Konung Harald ontving hem heel hartelijk. Gunnhild toonde hem ook veel aandacht vanwege zijn oom, maar mensen zeiden dat ze graag met hem zou praten, zelfs als hij niet Khrut's neef was, en daarna ging Olav naar Ierland. Moeder leerde hem haar taal en gaf de gouden ring die haar vader haar gaf. Koning Murkyartan herkende Olav als zijn kleinzoon en bood aan hem erfgenaam te maken, maar Olav weigerde, omdat hij in de toekomst geen oorlog met de koninklijke zonen wilde voeren. Bij het afscheid gaf Murkyartan Olav een speer met een gouden punt en een bekwaam zwaard. Toen Olav naar Noorwegen terugkeerde, bood de koning hem een schip met hout en een kleed van paarse stof aan. Olavs reis bracht hem grote bekendheid, omdat iedereen op de hoogte was van zijn nobele afkomst en hoe hij met eer werd ontvangen in Noorwegen en Ierland.
Een jaar later begon Haskuld een gesprek dat het tijd was voor Olav om te trouwen en zei dat hij met Torgerd, de dochter van Egil, met hem wilde trouwen. Olav antwoordde dat hij de keuze van de vader vertrouwde, maar het zou erg vervelend zijn om een weigering te ontvangen. Haskuld ging naar Egil en vroeg de hand van Torgerd voor Olav. Egil accepteerde de matchmaking gunstig, maar Torgerd verklaarde dat ze nooit met de zoon van een dienaar zou trouwen. Toen ze dit hoorden, kwamen Haskuld en Olav opnieuw naar de tent van Aigil. Op Olav was een paars gewaad geschonken door koning Harald, en in zijn handen hield hij het zwaard van koning Murkyartan. Toen ze een mooi elegant meisje zag, realiseerde Olav zich dat het Torgerd was. Hij zat naast haar op een bankje en ze praatten de hele dag. Daarna zei Torgerd dat ze zich niet zou verzetten tegen de beslissing van haar vader. Het bruiloftsfeest werd gehouden in het huis van Haskuld. Er waren veel gasten en iedereen vertrok met rijke geschenken. Vervolgens gaf Olav zijn schoonvader het kostbare zwaard van Murkyartan, en Egils ogen flitsten van vreugde. Olav en Torgerd werden verliefd op elkaar. Olav's boerderij was de rijkste in Laksdal. Hij bouwde een nieuwe binnenplaats voor zichzelf en gaf die de naam Hyardarholt ("De heuvel waarop de kudde zich verzamelt"). Iedereen hield heel veel van Olav, omdat hij altijd een eerlijk geschil beslechtte. Olav werd beschouwd als de meest opvallende van de zonen van Haskuld. Toen Haskuld op hoge leeftijd ziek werd, liet hij zijn zonen komen. Torlake en Bard, geboren in een huwelijk, zouden de erfenis delen, maar Haskuld vroeg om het derde deel aan Olav te geven. Torlake maakte bezwaar dat Olav al veel goeds had. Vervolgens gaf Haskuld Olav een gouden pols en een zwaard, ontvangen van de koning van Hakon. Toen stierf Haskuld en de broers besloten hem een geweldige koorts te geven. Bard en Olav konden goed met elkaar overweg, en Olav en Torlake waren vijandig. De zomer kwam, mensen begonnen zich voor te bereiden op de zaak en het was duidelijk dat Olav meer eer zou krijgen dan zijn broers. Toen Olav de Rots van de Wet beklom en iedereen uitnodigde voor een feest ter ere van Haskuld, uitten Torlake en Bard hun ontevredenheid - het leek hun dat Olav te ver was gegaan. Trizna was prachtig en bezorgde de broers grote bekendheid, maar Olav was nog steeds de eerste onder hen. Olav wilde vrede sluiten met Torlake en stelde voor om zijn driejarige zoon Bolly op te voeden voor de opvoeding. Torlake was het daarmee eens, dus Bolly groeide op in Hyardarholt. Olav en Torgerd hielden niet minder van hem dan van hun kinderen. Olav noemde Kjartan ter ere van koning Murkyartan. Kjartan was de mooiste van alle echtgenoten die ooit in IJsland zijn geboren. Hij was zo groot en sterk als Egil - zijn grootvader van moeders kant. Kjartan bereikte perfectie in alles en mensen bewonderden hem. Hij was een uitstekende krijger en zwemmer en onderscheidde zich door een opgewekte en vriendelijke instelling. Olav hield meer van hem dan van andere kinderen. En Bolly was de eerste na Kjartan in behendigheid en kracht. Hij was lang en knap, altijd rijk gekleed. De genoemde broers hielden heel veel van elkaar.
De beroemde Noorse Viking Geimrund kwam terecht bij Turid, de dochter van Olav. Olav hield niet van dit huwelijk, maar Torgerd vond het winstgevend. Het leven van Geirmund en Turid was niet gelukkig door de schuld van beide partijen. Drie winters verliet Turid Geirmund en stal zijn zwaard door bedrog - dit mes heette Photbit ("Nogorez") en roestte nooit. Geirmund vertelde Turid dat Photbit het leven zou nemen van die echtgenoot wiens dood het grootste verlies voor het gezin en de oorzaak van de grootste tegenslagen zou zijn. Bij thuiskomst gaf Turid Bolly het zwaard, dat sindsdien geen afscheid van hem heeft genomen.
In Laugar woonde een man genaamd Osvivr. Hij had vijf zonen en een dochter genaamd Gudrun. Ze was de eerste onder de vrouwen van IJsland in schoonheid en intelligentie. Eens ontmoette Gudrun haar neef Guest, die de gave van voorzienigheid had. Ze vertelde hem vier van haar dromen, en Gast legde ze als volgt uit: Gudrun zal vier echtgenoten hebben - ze zal helemaal niet van de eerste houden en zal hem verlaten, ze zal van de tweede houden, maar hij zal verdrinken, de derde zal niet duurder zijn dan de tweede en de vierde zal haar houden in angst en onderwerping. Daarna kwam Gast langs om Olav te bezoeken. Olav vroeg welke van de jongeren de meest opvallende persoon zou zijn, en Gast zei dat Kjartan meer zou worden verheerlijkt dan anderen. Daarna ging Guest naar zijn zoon. Hij vroeg waarom hij tranen in zijn ogen had. Gast antwoordde dat de tijd zou komen dat aan de voeten van Bolly Kjartan zou vallen en dat Bolly zelf de dood zou lijden.
Oswyvre greep zijn dochter voor Torvald - een rijke man, maar niet dapper. Niemand vroeg Gudrun om meningen, en ze verborg haar ontevredenheid niet. Ze woonden twee winters samen. Toen verliet Gudrun haar man. Een man genaamd Tord was vaak in hun huis: mensen zeiden altijd dat er tussen hem en Gudrun een liefdesaffaire was. Gudrun eiste dat Tord van zijn vrouw Aud scheidde. Hij deed dat en trouwde toen met Gudrun in Laugar. Hun leven samen was gelukkig, maar al snel stortte het schip van Tord neer op valkuilen. Gudrun was diep bedroefd door de dood van Thord.
Olav en Osvivr waren in die tijd erg vriendelijk. Kjartan praatte graag met Gudrun omdat ze slim en welbespraakt was. Mensen zeiden dat Kjartan en Gudrun bij elkaar pasten. Olav zei ooit dat hij Gudrun erg waardeerde, maar zijn hart zonk elke keer dat Kjartan naar Laugar ging. Kjartan antwoordde dat bezwaren niet altijd uitkomen. Hij bleef Gudrun bezoeken zoals voorheen, en Bolly vergezelde hem altijd. Een jaar later wilde Kjartan op reis. Gudrun was erg geïrriteerd door deze beslissing. Kjartan vroeg haar drie jaar op hem te wachten. In Noorwegen accepteerde Kjartan met Bolly en hun metgezellen op aandringen van koning Olav het nieuwe geloof.
De zus van koning Inhibyarg werd beschouwd als de mooiste vrouw van het land. Ze vond het erg leuk om met Kjartan te praten, en mensen merkten het op. In de zomer stuurde de koning mensen naar IJsland om een nieuw geloof te prediken. Hij hield Kjartan bij zich en Bolly besloot naar huis terug te keren. De zogenaamde broers gingen voor het eerst uit elkaar. Bolly ontmoette Gudrun en beantwoordde al haar vragen over Kjartan, onder vermelding van de grote vriendschap tussen hem en de zus van de koning. Gudrun zei dat dit goed nieuws was, maar ze bloosde en de mensen beseften dat ze niet zo blij was voor Kjartan als ze wilde laten zien. Na een tijdje omhelsde Bolly Gudrun. Ze zei dat ze niet met één persoon zou trouwen zolang Kjartan nog leefde. Oswyr wenste dit huwelijk echter en Gudrun durfde geen ruzie te maken met haar vader. Ze speelden de bruiloft met veel pracht en praal. Bolly bracht de winter door in Aaugar. Zijn leven met zijn vrouw was niet bijzonder gelukkig vanwege de fout van Gudrun.
In de zomer vroeg Kjartan aan koning Olav om hem naar IJsland te laten gaan, omdat alle mensen daar zich al tot het christendom hadden bekeerd. Konung zei dat hij het woord niet zou breken, hoewel Kjartan de hoogste positie in Noorwegen zou kunnen hebben. Bij het afscheid gaf Inhibyarg Kjartan een met goud geborduurde witte hoofddoek en zei dat het een huwelijkscadeau was voor Gudrun, de dochter van Osvivr. Toen Kjartan op het schip stapte, zorgde koning Olav lang voor hem en zei toen dat het niet gemakkelijk was om slechte rots te voorkomen - grote tegenslagen bedreigen Kjartan en zijn familie.
Olav en Osvivr hebben nog steeds de gewoonte elkaar uit te nodigen voor een bezoek. Kjartan ging met grote tegenzin naar Laugar en gedroeg zich terughoudend. Bolly wilde hem paarden geven, maar Kjartan zei dat hij niet van paarden hield. De genoemde broers gingen koel weg en Olav was hier erg van streek. Vervolgens klampte Kjartan zich vast aan Hrevna, dochter van Calw. Het was een heel mooi meisje. Op de bruiloft presenteerde Kjartan zijn vrouw een met goud geborduurde hoofddoek - niemand in IJsland had ooit zoiets duurs gezien. Kjartan en Hrevna zijn erg aan elkaar gehecht.
Al snel arriveerde Osvivr op het feest in Olav. Gudrun vroeg Hrevna om de sjaal te laten zien en keek hem lange tijd aan. Toen de gasten op het punt stonden te vertrekken, ontdekte Kjartan dat zijn zwaard weg was - een geschenk van de koning. Het bleek dat Torolv, een van de zonen van Osvivr, het had gestolen. Kjartan was hierdoor erg gekwetst, maar Olav verbood hem een vete uit te voeren met familieleden. Na enige tijd gingen mensen uit Laksdal naar Laugar. Kjartan wilde thuis blijven, maar gaf toe op de verzoeken van zijn vader. Ze werden heel goed ontvangen. 'S Morgens begonnen de vrouwen zich aan te kleden en Khrevna zag dat haar hoofddoek verdwenen was. Kjartan heeft Bolly alles verteld wat hij erover denkt. In reactie daarop merkte Gudrun op dat Kjartan geen uitgestorven kolen mag verdringen en dat de sjaal niet van Chroevna is, maar van andere mensen. Wederzijdse uitnodigingen zijn inmiddels beëindigd. Tussen mensen uit Laksdal en Laugara was er een onverbloemde vijandschap.
Al snel verzamelde Kjartan zestig mensen en arriveerde in Laugar. Hij beval de deuren te bewaken en liet drie dagen niemand naar buiten, dus iedereen moest zijn behoefte in huis doen. De zonen van Oswyvre werden gek: ze dachten dat Kjartan hen minder kwaad zou hebben gedaan als hij een of twee bedienden had gedood. Gudrun sprak weinig, maar het was duidelijk dat ze meer beledigd was dan anderen. Met Pasen kwam het voor dat Kjartan met slechts één gids langs Laugar reed. Gudrun drong er bij haar broers en echtgenoot op aan hem aan te vallen. Kjartan verdedigde zichzelf dapper en bracht grote schade toe aan de zonen van Oswyvr.Bolly nam aanvankelijk niet deel aan de strijd, maar rende toen met een zwaard naar Kjartan. Gudrun was blij, want vanavond wilde Chrevna niet in bed liggen lachen. Olav was hard voor de dood van Kjartan, maar verbood zijn zonen Bolly aan te raken. Ze durfden hun vader niet ongehoorzaam te zijn en doodden alleen degenen die bij Bolly en de zonen van Oswyr waren. Crewne trouwde niet meer en stierf zeer snel, omdat haar hart was gebroken door lijden.
Olav wendde zich tot familieleden voor hulp, en terstond waren alle zonen van Osvivra vogelvrij. Van Bolly eiste Olav alleen een virus en hij betaalde gewillig. Na de dood van Olav begon Torgerd de zonen aan te zetten om Bolly te wreken. De zonen van Olav verzamelden mensen, vielen Bolly aan en doodden hem. Gudrun was toen zwanger. Al snel beviel ze van een zoon en noemde hem Bolly. Haar oudste zoon, Torlake, was vier jaar oud toen zijn vader werd vermoord. Een paar jaar later begon een man genaamd Torgils met Gudrun te trouwen. Gudrun zei dat het eerst nodig was om Bolly te wreken. Torgils heeft samen met zijn zonen Gudrun een van de daders van de dood van Bolly vermoord. Desondanks weigerde Gudrun het huwelijk en Torgils was erg ongelukkig. Al snel werd hij ter plekke gedood en Gudrun trouwde met een krachtige middenvelder genaamd Torkel. Hij verkreeg van de zonen van Olav vira voor de dood van Bolly en begon ze van Laxdahl te overleven. Gudrun herwon een hoge positie. Maar eens viel het schip van Torkel in een storm en zonk. Gudrun leed moedig deze dood. Na alles te hebben meegemaakt, werd ze erg vroom en de eerste onder de vrouwen van IJsland die het Psalter leerde. Eens vroeg Bolly, de zoon van Bolly, welke van haar echtgenoten ze het meest liefhad. Gudrun zei dat Torkel de machtigste was, Bolly de moedigste, Tord de slimste, en ze wilde niets over Torvald zeggen. Bolly was niet tevreden met dit antwoord en Gudrun zei dat ze dol was op degene bij wie ze het grootste verdriet bracht. Ze stierf op hoge leeftijd en voor haar dood werd ze blind. In andere sagen worden veel opmerkelijke dingen verteld over haar nakomelingen.