Dorothy en oom Henry zeilen naar Australië. Dorothy wordt wakker en kan oom Henry niet vinden in de hut en besluit dat hij aan dek is gegaan. Oom Henry sliep zelfs en bedekte zichzelf met zijn hoofd, maar Dorothy merkte hem niet op. Eenmaal op het dek grijpt het meisje de tralies van een groot kippenhok om niet overboord te vallen, maar een nieuwe windvlaag vliegt omhoog en het kippenhok ligt bij Dorothy in het water. Het deksel van het kippenhok vliegt weg, de kippen en hanen verdrinken, maar Dorothy, stevig vasthoudend aan de hengels, drijft op het kippenhokvlot, niemand weet waar. De storm neemt af en Dorothy valt in een hoek en valt in slaap.

'S Morgens wakker geworden, realiseert het meisje zich dat ze niet alleen op het vlot is. Vlakbij een gele kip die zojuist onhandig vrolijk een ei heeft gelegd. Ze weet hoe ze moet spreken en informeert Dorothy dat ze Bill heet, maar het meisje hernoemt haar Billina, omdat ze gelooft dat zo'n naam meer bij een kip past.

Spoedig strandde het vlot, Dorothy en Billina landden. Ze vinden de grot, en daarin de mechanische persoon Tik-Tok, die begint met een sleutel en weet te bewegen en praten. Tick-Tok informeert Dorothy en Billina dat ze in het land van Ev zijn aangekomen. Koning Ewoldo, die hier regeerde, verkocht ooit in een vlaag van woede zijn vrouw en tien kinderen aan de Dwergkoning, die ze met behulp van toverachtige charmes in snuisterijen veranderde voor zijn ondergrondse paleis. Toen hij zich bekeerde van zijn daad, begon Ewoldo de Dwergkoning te smeken om zijn familie aan hem terug te geven, maar hij werd koppig en toen wierp de ongelukkige Ewoldo zich van een klif in de zee en verdronk.

Nu woont in het koninklijk paleis het nichtje van de koning, prinses Langwider. Staatsaangelegenheden interesseren haar niet. Dagelijks draait ze zich om voor de spiegel en probeert het ene of het andere hoofd, waarvan ze tweeëndertig stukken heeft. Als Dorothy in het paleis aankomt, eist de prinses dat het meisje haar hoofd aan haar teruggeeft in ruil voor hoofdnummer zesentwintig. Dorothy weigert en de boze prinses zet haar gevangen.

Maar Dorothy bleef niet lang weg. Precies op dat moment besloot prinses Ozma, de jonge heerser van Oz, de koninklijke familie Eva uit de onderwereld te redden. Ozma wordt vergezeld door de Scarecrow, Lumberjack, Cowardly Lion, The Hungry Tiger, evenals een leger van zesentwintig officieren en een soldaat. Ze bevrijden Dorothy en zetten samen de campagne voort.

Ze weten een weg naar de onderwereld te vinden, maar de Dwergkoning weigert de gevangenen te bevrijden. Hij is niet bang voor de kracht van Ozma, want hij is zelf heel goed in het toveren en zijn leger is talrijk en uitstekend bewapend. De ondergrondse monarch nodigt ze echter uit om een ​​spel te spelen. Elk van de leden van de expeditie krijgt het recht om te proberen te raden wat de koningin van het land Ev en haar kinderen precies zijn geworden. Wie niet eens raadt, verandert zich in het paleis in een decoratie en de volgende krijgt nog een poging. Geleidelijk worden alle leden van de expeditie snuisterijen en vullen ze de verzameling van de koning van de dwergen aan. Alleen Dorothy slaagt er toevallig in om eenmaal te raden, nadat hij de kleine prins heeft opgewekt. Dit voorkomt dat ze een versiering wordt, maar redt de rest niet. Maar dan gaat Billin aan de slag. Ze verstopt zich onder de troon en luistert naar het gesprek van de koning met de dwergbeheerder en ontdekt waar de vorst zijn ongenode gasten in heeft veranderd. Ze eist dat ze haar geluk mag beproeven in een "raadspel", en de koning wil het niet horen, maar het blijkt dat hij een zwakke plek heeft. Hij is vreselijk bang voor eieren en Billina heeft zoiets zojuist onder de troon gesloopt. Pas als hij Chicken toestemming geeft om te raden, verwijdert de Scarecrow het ei, verstopt in de zak van zijn geklede jas, waar hij er al een heeft die onderweg door Billina is neergelegd. Natuurlijk brengt de gele kip iedereen weer tot leven, met uitzondering van de houthakker.

De Dwergkoning is echter niet van plan zo gemakkelijk toe te geven. Hij bedreigt Ozma en haar vrienden met vreselijke straffen, maar hier lanceert de Scarecrow Billina's eieren in hem. Vrienden maken gebruik van de paniek en nemen zijn magische riem van de koning af, waardoor hij zijn belangrijkste kracht verliest. Maar zelfs onder de dreiging van een ei te worden, kan de koning de houthakker niet opsporen en naar het oordeel van de koning liegt hij niet.

Met een mengeling van vreugde en verdriet beginnen Ozma en haar metgezellen aan hun reis terug. De koning stuurt hen wanhopig een leger van zijn medemensen op jacht, maar de Magische Gordel verandert de frontlinies in eieren en het leger vlucht met afgrijzen.

Op de terugweg merkt de pientere Billina op dat de kleine prins, bevrijd door Dorothy, ergens een ijzeren fluitje uithaalde. Het blijkt dat hij het langzaam heeft geleend in het ondergrondse paleis, en dit fluitje is niets anders dan een betoverde ijzeren houthakker. De Magische Gordel keert terug naar zijn vroegere verschijning en nu overschaduwt niets de universele vreugde.

Het land van Ev heeft een nieuwe koning - de oudere prins Evardo. Dan keren Ozma en zijn vrienden terug naar de Emerald City. Dorothy bezoekt graag het paleis van haar nieuwe vriendin Ozma, maar op een dag ziet ze een magische foto in een van de kamers van de jonge prinses, die alles laat zien wat er in de wereld gebeurt. Dorothy vraagt ​​oom Henry haar in Australië te laten zien en vraagt ​​Ozma, om zijn uitgeputte, bezorgde gezicht te zien, haar snel naar hem over te dragen. De Magic Belt komt hier goed van pas. Oom Henry is blij om Dorothy levend en wel te zien. Maar voordat ze uit elkaar gingen, waren Ozma en Dorothy het erover eens dat de jonge prinses op zaterdag de foto van Dorothy op de foto zou oproepen, en als ze een voorwaardelijk teken zou geven, zou ze zich onmiddellijk in Oz bevinden.