Zestig jaar zijn verstreken sinds de terugkeer van de hobbit Bilbo Baggins naar de Shire. Hij is honderdtien jaar oud, maar uiterlijk verandert hij helemaal niet. Dit brengt de tovenaar Gandalf tot een beangstigende gedachte: de magische ring die Bilbo uit Gollum heeft gestolen, is eigenlijk de Ring of Power. Millennia geleden werd hij gesmeed door de kwaadaardige tovenaar Sauron, de eigenaar van het Dark Kingdom, gesmeed, daarna verloren en wil hij nu graag terug. En dit zal resulteren in de dood van de wereld, want Sauron, die de Ring onder de knie heeft, zal almachtig zijn. De ring kan niet worden vernietigd door vuur of ijzer; het onderwerpt zich aan zijn tijdelijke eigenaar - onder zijn invloed Gollum en werd een meedogenloze moordenaar; het is onmogelijk om hem uit eigen vrije wil te scheiden; als Bilbo een man was, geen hobbit, zou hij in de loop van de jaren dat hij de Ring bezat een onstoffelijke geest zijn geworden, zoals de negen vazallen van Sauron, die negen 'junior'-ringen kregen die ondergeschikt waren aan de Ring of Power. De ridders werden de Ghosts of the Ring, de Nazguls. De hobbits zijn een andere zaak, ze zijn sterker dan mensen, maar toch, onder druk van Gandalf, nam Bilbo afscheid van de Ring en vertrok om zijn dagen door te brengen in Rivendell, de vallei waar de elfentovenaars wonen.
In de Shire blijft de erfgenaam van Bilbo, zijn neef Frodo. Hij heeft nu de ring en Frodo gebruikt hem soms voor grappen en praktische grappen: de hobbits zijn grappige mensen. Er gaan weer zestien jaar voorbij. Gedurende deze tijd is Gandalf ervan overtuigd dat Gollum naar het Dark Kingdom is geweest en dat Sauron de waarheid van hem heeft verkregen onder marteling: de powerring is van een hobbit genaamd Baggins. Gandalf overtuigt Frodo om de Shire te verlaten en na Bilbo naar Rivendell te gaan. Daar zullen wijze magiërs beslissen wat ze vervolgens gaan doen met de Ring of Power, zodat Sauron het niet snapt.
Frodo staat op het punt te vertrekken - helaas zonder haast. En negen Ghosts of the Ring zijn de Shire al binnengevallen. Dit zijn ruiters in het zwart, op zwarte paarden; als ze dichterbij komen, bedekt horror al het leven. Sauron stuurde ze naar de Ring en ze beginnen Frodo te achtervolgen zodra hij zijn "gat" verlaat. Frodo gaat op pad met zijn dienaar Sam en twee van zijn vrienden, de vrolijke kerel Pepijn en Vrolijk. Zwarte ruiters achtervolgen hen, de hobbits sterven bijna in het oude bos, tussen de roofzuchtige bomen, en dan - op de grafheuvels bewoond door spoken. Maar direct buiten de Shire worden ze opgewacht door een dappere krijger en de wijze Aragorn. De hobbits weten niet dat hij een afstammeling is van de oude koning van het Westen, die de ring millennia geleden van Sauron heeft genomen, dat hij voorbestemd is om terug te keren naar de troon wanneer de heer van het duistere koninkrijk wordt verslagen. Aragorn en zijn familieleden bewaken de Shire al lang tegen de dienaren van Sauron, en nu moet hij Frodo helpen de Ring naar Rivendell te brengen. De hobbits vertrokken weer, opnieuw gevolgd door de Black Riders en haalden uiteindelijk in. Aragorn slaagt erin de Nazgul weg te jagen, maar Frodo raakt gewond door een vergiftigde heksendolk. Het bedrijf breekt op miraculeuze wijze Rivendell binnen, en op tijd: nog een uur of twee, en Frodo zou zijn overleden ... In Rivendell wordt hij genezen en wordt advies ingewonnen. Daar kondigt Gandalf voor het eerst aan het publiek aan dat Frodo precies de Ring of power heeft, dat de Ring niet vernietigd of bewaard kan worden; het kan niet worden verborgen, want het zal een drager voor zichzelf vinden. Er is maar één manier: draag het naar het Dark Kingdom en gooi het in de mond van een vulkaan, in het vuur waarvan het ooit is gesmeed.
'Maar je kunt niet levend uit het Dark Kingdom komen!' Frodo denkt. En toch staat hij op en zegt: "Ik zal de Ring dragen, alleen ken ik de weg niet ..." Hij begrijpt: dit is zijn doel.
Vertegenwoordigers van alle lichtkrachten komen met Frodo. Dit is de tovenaar Gandalf, de elf Legolas, de dwerg Gimli, van mensen - Aragorn en Boromir (de zoon van de heerser van het zuidelijke koninkrijk Gondor, dat helemaal aan de grenzen van het Dark Kingdom ligt). Van de hobbits - Sam, Pippin en Merry. Negen, zoveel als de Nazgul, maar Frodo is de belangrijkste onder hen, want de Ring wordt hem toevertrouwd.
'S Nachts trekken ze naar het oosten naar de bergen om er doorheen te gaan en bij de Great River te komen, waarachter het Dark Kingdom ligt. In de uitlopers voelen ze: de dienaren van Sauron - vogels en dieren - wachten al op hen. Bij de pas maken de zwarte troepen een sneeuwstorm en moet het bedrijf zich terugtrekken. Beneden wachten weerwolven op haar, waaruit ze nauwelijks kunnen ontsnappen. En Gandalf, in tegenstelling tot de illusies van Aragorn, besluit het gezelschap onder de bergen door de grotten van Moria te leiden. Ooit bezaten de dwergen de grotten, nu werden ze geboeid door het leger van niet-menselijke Sauron, orcs. Precies aan de deur van Moria sleept Frodo bijna een monsterlijke octopus het meer in, en in de kerker wordt het gezelschap aangevallen door woeste orks. Dankzij de moed van het gezelschap en de magie van Gandalf worden niet-mensen afgestoten, maar net voordat de grotten vertrekken, verschijnt er een oeroude krachtige geest en in een gevecht ermee valt Gandalf in een bodemloze kloof. De Ringdragers verliezen hun leider en hun verdriet is diep.
Zelfs in de grotten hoorde Frodo achter hem klapperende stappen, en in het bos achter de bergen, vlakbij de grens van het koninkrijk van de elfen, verschijnt Gollum even - de Ring trekt hem onweerstaanbaar aan. Het is niet duidelijk hoe hij het gezelschap overal weet te volgen, maar toen Frodo en zijn kameraden, rustend van de gastvrije elven, hun magische boten, mantels en voorraden hadden ontvangen, zeilden op de Grote Rivier, zoiets als een blok dat in het water drijft. De orks achtervolgen hen ook: in smalle stroomversnellingen douchten ze met pijlen, en erger nog, een van de Nazguls verschijnt in de lucht, nu rijdend op een gigantisch gevleugeld wezen; de elf slaat haar met een pijl vanaf zijn machtige boog.
Einde zwemmen; aan de rechterkant breidt het land van freeriders, Rohan; aan de linkerkant zijn de noordelijke benaderingen van het Dark Kingdom. Aragorn moet beslissen waar hij heen gaat, maar Boromir wordt hier gek. De Ring of Power is de oorzaak van waanzin, met de hulp van de Ring wil Boromir Gondor redden van Sauron. Hij probeert de Ring met geweld van Frodo af te pakken, hij glipt weg en besluit, nadat hij de mensen niet meer vertrouwt, alleen naar de vulkaan te gaan. Het lukt hem echter niet de trouwe Sam te misleiden. Twee kleine hobbits gaan naar de grenzen van het Dark Kingdom.
Hier eindigt het eerste boek van de trilogie, The Fellowship of the Ring, en begint het tweede boek, Two Fortresses.
De kameraden zoeken Frodo en Sam in het bos en struikelen in een hinderlaag van orcs. Boromir sterft in de strijd, Pepijn en Vrolijk worden ontvoerd door niet-mensen, en Aragorn, Legolas en Gimli haasten zich om de orks te achtervolgen. Het waren echter niet zij die de ontvoerders inhaalden, maar de ruiters van het land Rohan. Tijdens het nachtelijke gevecht ontsnappen de jonge hobbits uit hun kwelgeesten en bevinden zich in een oeroud bos, waar zich eeuwenlang mensenbomen hebben verstopt. De leider van de Ents raapt de hobbits op en draagt als takken naar zijn fort Saruman. Dit is een krachtige tovenaar, een voormalige metgezel van Gandalf en nu - een verachtelijke verrader; hij verleidde, zoals velen voor hem, de Ring en stuurde de orks om Frodo te ontvoeren. Ondertussen verpletteren de Ents zijn bolwerk, Aragorn en zijn vrienden gaan naar het bos en ontmoeten niet zomaar iedereen, maar Gandalf! Hij is geen mens, hij is een van de oude halfgoden en hij versloeg de geduchte geest van duisternis. Vier vrienden nemen deel aan de strijd van Rohans ruiters met het leger van Saruman en herenigen zich met Pepijn en Vrolijk op de ruïnes van zijn fort. Maar er is geen vreugde: er is een strijd voor de boeg met Sauron zelf en een angstaanjagende gevleugelde Nazgul vliegt over zijn hoofd.
Ondertussen overwinnen Frodo en zijn trouwe dienaar Sam tijdens hard werken de rotsen aan de rand van het Dark Kingdom; hier, al op een afdaling van een hoogte, slaagt Sam erin Gollum te vangen die hen achtervolgt. Frodo, door de kracht van de Ring, laat Gollum zweren dat hij de hobbits zal dienen, hen de weg zal wijzen naar het land van duisternis. En Gollum leidt hen door het moeras van de doden, waar heksenlichten ronddwalen, en in het water zie je de gezichten van de eens dode soldaten en vervolgens langs de bergmuur in het zuiden, door een bloeiend land dat onlangs door Sauron is veroverd. Ze ontmoeten een detachement van krijgers van Gondor (later zullen ze het nieuws van de ontmoeting naar Gandalf brengen, dat een goede dienst zal bewijzen). Ze passeren een van de forten van Sauron en zien, bevend van afschuw, hoe de leider van de Nazgul het leger van orcs naar Gondor voert. Gollum leidt de hobbits vervolgens een eindeloze trap op naar de tunnel die naar het Dark Kingdom gaat en verdwijnt. Dit is verraad: in de tunnel wacht de reuzenspin Shelob op de hobbits. Ze bijt Frodo, verstrikt hem met haar web, als touwen. Sam ziet dit en schiet te hulp. De kleine hobbit vecht tegen het monster en het raakt gewond en trekt zich terug, maar de geliefde meester van Sam is dood ... Een trouwe dienaar haalt de ketting met de ring uit de nek van Frodo, verlaat het lichaam en weeft wanhopig verder om de plicht te vervullen in plaats van Frodo. Maar zodra hij weggaat, komen de orks op Frodo; Sam hoort hun gesprek en ontdekt dat Frodo niet dood is: Shelob verlamde hem om hem later te verslinden. De orks moeten hem levend aan Sauron afleveren, maar voorlopig dragen ze hem naar het fort, en Sam zal alleen gelaten worden met zijn wanhoop.
Hier eindigt het tweede boek van de trilogie, "Two Fortresses", en begint het derde boek, "The Return of the King",.
Ondertussen waren de jonge hobbits verdeeld. Pepijn nam Gandalf mee - hij schiet Gondor te hulp, naar wie het leger van Sauron nadert, Merry blijft een pagina onder koning Rohan; binnenkort zal hij met het leger van dit land naar buiten komen om de belegerde Gondor te helpen. Aragorn met Legolas, Gimli en een klein detachement gaat ook naar Gondor, maar via een rotonde door de angstaanjagende Road of the Dead, een tunnel onder de bergen, van waaruit niemand ooit levend is teruggekeerd. Aragorn weet wat hij doet: hij, de terugkerende koning van Gondor, wekt hier een leger van geesten op die hier wegkwijnen (ze trokken zich ooit terug uit de eed die aan zijn voorouders was gegeven).
Gondor werd belegerd, zijn Witte Fort stond in brand, de poorten van het fort stortten in door de spreuken van koning Nazgul. Op dit moment stormden Rohans ruiters het veld in; het zwarte leger trekt zich terug. Wanneer koning Nazgul met ruiters uit de hemel neerdaalt, verwondt Merry hem en doodt het nichtje van koning Rohan hem. Maar de overwinning staat op het punt een nederlaag te worden - er zijn te veel vijanden - en dan verschijnt de gevechtsvloot van Sauron, gevangen genomen door Aragorn met de hulp van een leger van geesten. Na de overwinning besluiten de verdedigers van Gondor om een klein leger naar het hart van het Dark Kingdom te sturen. Deze suïcidale beslissing is genomen om Saurons aandacht af te leiden van Frodo die de Ring draagt.
Een ongelijke strijd begint bij de muren van het zwarte fort. Orcs en reuzentrollen verpletteren het leger van Aragorn en Gandalf; Pepijn slaat een laatste slag toe en valt flauw onder een berg lijken ...
Maar terug naar Sam en zijn ongeluk. Hij sluipt de toren binnen waar Frodo ligt, en ziet dat de orks elkaar hebben bevochten en gedood. Sam toont opnieuw wonderen van moed en redt de eigenaar. Lijdend aan honger, dorst en eeuwige duisternis sluipen de hobbits de diepten van het Dark Kingdom in. Hier wordt de ring die aan Frodo's nek hangt ondraaglijk zwaar. Uiteindelijk komen ze bij de vulkaan en hier, op een helling, worden ze weer ingehaald door Gollum. Het is niet mogelijk hem uit te drijven; Samen met Frodo en Sam stijgt hij naar de opening van de vulkaan. Het is tijd om de Ring aan het vuur te geven dat hem heeft gegenereerd, maar de macht van de onheilspellende talisman over Frodo is te groot. De hobbit in waanzin schreeuwt: "Het is van mij!", Legt de ring om zijn vinger; Gollum rent naar hem toe, onzichtbaar, bijt in zijn vinger samen met de Ring en valt struikelend in een vurige opening.
De ring van kracht wordt vernietigd, de Lord of the Rings gaat verloren - de wereld is eindelijk vrij. Reuzenarenden, die Gandalf te hulp vliegen, vervoeren Frodo en Sam uit de zee van gemorste lava. Aragorn keert terug naar de troon van zijn voorouders en begeleidt, met grote eer, de hobbits naar de Shire.
Daar, thuis, wacht hen een nieuwe ramp: de verrader Saruman drong het land van zachtmoedige hobbits binnen en vernietigde het genadeloos. Pepijn en Vrolijk, nu ervaren krijgers, verhogen hun volk tegen het volk van Saruman. De verrader-tovenaar komt om door toedoen van zijn eigen laster. Dus het laatste punt in de War of the Ring is gezet, het land komt weer tot leven, maar hier is de eigenaardigheid: Sam, Pippin en Merry worden hoog gewaardeerd en het hoofdpersonage, Frodo, lijkt in de schaduw te blijven. Hij wordt vaak ziek - de obsessie van de Ring blijft in zijn hart en lichaam. En de nederige redder van de wereld zit samen met Gandalf en de koningen van de elven op het schip - hun weg ligt voorbij de zee, in het land van zalige onsterfelijkheid.